燃次元（ID:chaintruth）原創(chuàng)

作者 | 馮曉亭

(資料圖)

編輯 | 饒霞飛

“有錢(qián)都想不到怎么花?！?/p>

過(guò)年收到的3萬(wàn)元紅包，加上即將到賬的4萬(wàn)元年終獎(jiǎng)，再算上手里的可用貨幣資金，00后周奇盤(pán)算著手上即將多出的10萬(wàn)元現(xiàn)金，卻不知道該怎么處理這筆錢(qián)。

周奇生于2000年，盡管還未滿23周歲，但卻有4年多理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，從最早的余額寶到基金定投，再到進(jìn)股市，以及購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，周奇入手的理財(cái)產(chǎn)品不少，但4年多時(shí)間下來(lái)，依舊是竹籃打水一場(chǎng)空，“基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品賺了點(diǎn)，但都不夠A股虧的。也不知道什么時(shí)候才能回本?！?/p>

對(duì)于即將到手的10萬(wàn)元，周奇還在盤(pán)算，但問(wèn)了周遭一圈人，各有各的回答，也沒(méi)法做下決定，“我是不打算再炒股了，看好的以后可以低點(diǎn)補(bǔ)倉(cāng)長(zhǎng)期持有，但要想賺錢(qián)還是很難，只可惜我現(xiàn)在工作也忙了，市場(chǎng)上每天都有那么多信息，我自己又沒(méi)有足夠的分辨能力，現(xiàn)在只留下了幾個(gè)打算長(zhǎng)期持有的幾個(gè)股。”

“我也不打算將這些錢(qián)投入基金市場(chǎng)，計(jì)劃要么存定期，要么買(mǎi)個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在還在選?！敝芷姹硎?，雖然自己最終還沒(méi)定下哪種理財(cái)方式，但近日借著推薦合適理財(cái)產(chǎn)品這個(gè)由頭，周奇和身邊很多人都聊得特別投緣。

00后作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的原住民，與父輩們有著很不一樣的理財(cái)觀念。

父輩往往“談錢(qián)色變”，但00后卻愿意在社交媒體平臺(tái)上以及面向周邊人，分享自己的“理財(cái)”日常。可能是像周奇一樣舉棋不定希望他人提供“幫助”的；也可能是分享“虧本金”收益情況引來(lái)一陣吐槽的；也有可能是認(rèn)真在社交平臺(tái)打卡記錄自己理財(cái)時(shí)光的……

實(shí)際上，理財(cái)年輕化、互聯(lián)網(wǎng)化并非當(dāng)下新趨勢(shì)。早在2020年中下旬，就掀起過(guò)一波“全民炒基”熱潮，并一直持續(xù)到了2021年春節(jié)。后因股市出現(xiàn)波動(dòng)，這場(chǎng)熱潮才以基金逐漸走下“神壇”、跑步入場(chǎng)的年輕基民們損失慘重為代價(jià)而匆匆收尾。

盡管2020年“基金出圈”在狂熱后，留下了一地雞毛，但“全民炒基”的熱潮帶起了年輕投資者理財(cái)?shù)臒崆椤?/p>

最新數(shù)據(jù)顯示，2022年，互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)用戶已經(jīng)超1.6億，其中，30歲以下群體成為主力。

00后這群后起之秀，尤甚。

01

投資觀：本錢(qián)不多但理性

“Z世代是更具有投資意識(shí)的一代，投資將成為他們未來(lái)生活中重要的組成部分?！?/p>

《2022中國(guó)青年投資態(tài)度白皮書(shū)》明確提到，作為豐裕世代，投資理財(cái)成為了伴隨Z世代成長(zhǎng)的重要話題，并且展現(xiàn)出以下特質(zhì)：投資意識(shí)強(qiáng)，普遍認(rèn)為投資在未來(lái)是重要的，并將其視為未來(lái)人生規(guī)劃中必備的技能。主動(dòng)性高，在投資中，秉持余錢(qián)不投資就虧了的心態(tài)，在有閑錢(qián)或攢夠錢(qián)時(shí)，就會(huì)考慮理財(cái)；在投資學(xué)習(xí)中，不僅會(huì)主動(dòng)關(guān)注投資理財(cái)信息，還形成了定期閱覽相關(guān)信息的習(xí)慣。

對(duì)于Z世代中的00后群體，他們一貫有著如上的時(shí)代特質(zhì)，但由于2022年才是第一批00后大四學(xué)生踏入社會(huì)之際，因此滿18歲能自主理財(cái)?shù)?0后群體大部分還是在校學(xué)生。

如此一來(lái)，00后的投資理財(cái)啟動(dòng)資金，相對(duì)于其他年代人只顯捉襟見(jiàn)肘。剛踏入社會(huì)不久的00后，雖然有了穩(wěn)定的收入來(lái)源，但難言頗豐；還在校的00后，收入來(lái)源則主要由家里提供生活費(fèi)、兼職和獎(jiǎng)學(xué)金構(gòu)成，可利用資金就更少了。

來(lái)源/視覺(jué)中國(guó)

啟動(dòng)資金貧乏也直接影響了00后的投資方式，他們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)尤為關(guān)注。

“你覺(jué)得自己能承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)？”燃次元就這一問(wèn)題詢問(wèn)了多位00后投資者，盡管受啟動(dòng)資金總額以及啟動(dòng)資金來(lái)源不同等方面影響，回答各有差異，但肯定的是，幾乎沒(méi)有人表示能承擔(dān)超過(guò)20%的風(fēng)險(xiǎn)。

“保本”，是他們?cè)诨卮鹬斜惶峒白疃嗟囊粋€(gè)詞。

“我現(xiàn)在是因?yàn)橄掳肽昃蜕笏牧?，我打算開(kāi)始考研。學(xué)習(xí)安排滿了自然也沒(méi)空余時(shí)間去做兼職了?，F(xiàn)在手上也就這幾年兼職和獎(jiǎng)學(xué)金攢下來(lái)的三萬(wàn)元，明年我還打算報(bào)個(gè)培訓(xùn)班，所以這筆錢(qián)我都不敢買(mǎi)基金和股票，就怕虧本。”在廣州讀大三的陳佳瑩告訴燃次元，現(xiàn)在這筆錢(qián)她還是放在余額寶中，因?yàn)檫€沒(méi)做出最后的處理決定。

“原本想著存定期的，但只存一年，定期存款利率也比較低。最后聽(tīng)了網(wǎng)上一些財(cái)經(jīng)大V的分享，就打算買(mǎi)個(gè)短期限的穩(wěn)健型封閉式理財(cái)產(chǎn)品?！标惣熏撘脖硎?，自己也還沒(méi)下定決心，因?yàn)槿ツ赀B續(xù)聽(tīng)到“理財(cái)破凈”的消息，還是有些打鼓，“在小紅書(shū)平臺(tái)也有不少的分享案例，雖然說(shuō)今年有回溫，但還是想再觀望一下?！?/p>

余恩也表示，等自己的基金收益率達(dá)10%，她就清倉(cāng)走人，“去年跌了不少，但是我沒(méi)止損，反正也是持著長(zhǎng)期投資視角看待的。但今年有兩個(gè)基金產(chǎn)品勢(shì)頭挺猛，等收益率到10%我就止盈，不追漲殺跌，只求落袋為安就好。”

與此同時(shí)，《2022中國(guó)青年投資態(tài)度白皮書(shū)》也提及，在投資中，Z世代更加理性。作為互聯(lián)網(wǎng)原生代，Z世代一方面依賴社交媒體獲取資訊，但他們?cè)诿鎸?duì)投資理財(cái)信息和泛娛樂(lè)信息時(shí)有著明顯不同的態(tài)度。

在投資中，Z世代初次投資中往往更少因?yàn)樯缃幻奖竞蛷V告而進(jìn)行投資；在投資學(xué)習(xí)中，他們也更加偏好客觀、中立的內(nèi)容。也更尊重專(zhuān)業(yè)，投資對(duì)于他們來(lái)說(shuō)是一件專(zhuān)業(yè)的事情，因此在投資學(xué)習(xí)中展現(xiàn)出像對(duì)待專(zhuān)業(yè)知識(shí)一樣的態(tài)度，偏好垂類(lèi)渠道與高密度的信息形式。還在意專(zhuān)業(yè)服務(wù)中的利益中立，在面對(duì)金融公司和基金經(jīng)理的推薦時(shí)，會(huì)審視推薦觀點(diǎn)背后的利益相關(guān)性，更愿意基于多方信息進(jìn)行獨(dú)立判斷。

自然，理性的背后，不乏有人為此交了“學(xué)費(fèi)”。

00后阿嘎至今還忘不了自己一年前打了水漂的2980元。阿嘎的經(jīng)歷，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是在社交平臺(tái)被包裝過(guò)的“理財(cái)高手”所蒙騙，體驗(yàn)一次0元課程后，在機(jī)構(gòu)理財(cái)師的“金錢(qián)焦慮”P(pán)UA之下，又花了2980元報(bào)了一門(mén)進(jìn)階課。

但很顯然，所謂的進(jìn)階課程，實(shí)際并不“神秘”，甚至課程所普及的理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)，在網(wǎng)上隨便能免費(fèi)獲取。而阿嘎所感興趣的實(shí)操課程，則需要再花錢(qián)升班才能學(xué)到，醒悟過(guò)來(lái)的阿嘎自然是及時(shí)止損。

除了買(mǎi)理財(cái)課程自覺(jué)上當(dāng)外，阿嘎還差點(diǎn)進(jìn)了一個(gè)認(rèn)購(gòu)基金產(chǎn)品的圈套，“就是去年在B站關(guān)注的一個(gè)UP主，有推薦一些基金組合產(chǎn)品還有新上市的基金產(chǎn)品，說(shuō)是粉絲福利內(nèi)購(gòu)。但好在那時(shí)候留了個(gè)心眼，查了發(fā)行公司的背景，果然黑料不少，索性就退群取關(guān)了?！?/p>

02

理財(cái)，成了00后的“社交貨幣”

對(duì)于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)原住民的00后來(lái)說(shuō)，要想與人討論理財(cái)相關(guān)的投資心得，理財(cái)社區(qū)顯然不是首選。

“據(jù)我的觀察，中老年投資者除了衷于線下交易外，還喜歡和圈子人線下面對(duì)面交流、互相借鑒行業(yè)知識(shí)、學(xué)習(xí)公司新聞和分析大盤(pán)走勢(shì)，也有的80后投資者更喜歡蹲守理財(cái)社區(qū)，與人交流。而像Z世代的年輕投資者，則更喜歡通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)解決一切。”

從事基金銷(xiāo)售工作的張京告訴燃次元，新媒體和熟人社交是Z世代投資理財(cái)?shù)闹饕畔?lái)源，他們除了會(huì)選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行投資產(chǎn)品交易外，也愿意在網(wǎng)上進(jìn)行交流分享。

“理財(cái)”成為社交貨幣的直接體現(xiàn)，就是過(guò)去幾年間，互聯(lián)網(wǎng)盛行的“股市基金”交流潮經(jīng)久不散。

這股潮流始于2020年，這一年也恰是“年輕人理財(cái)”話題出圈的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。彼時(shí)，無(wú)論是A股市場(chǎng)各項(xiàng)指數(shù)和股價(jià)的連續(xù)上漲，亦或是基金的高收益，都吸引著年輕投資者攜資跑步入場(chǎng)。

來(lái)源/視覺(jué)中國(guó)

在微博，年輕人為了自己喜歡的基金經(jīng)理建立了粉絲后援會(huì)；在支付寶基金討論區(qū)，年輕人因討論熱烈從而掀起了一股“相親風(fēng)”……幾乎各個(gè)社交平臺(tái)都有人分享小白理財(cái)?shù)恼n程。

即便好景不長(zhǎng)，隨著A股接連大跌后，互聯(lián)網(wǎng)社交平臺(tái)上討論投資收益的浪潮少了，遍地可見(jiàn)基民、股民在哀嚎。過(guò)往一些隨便投資都能收益頗豐的社交平臺(tái)野生“理財(cái)高手”，開(kāi)始噤聲。

但這并不影響年輕投資者分享的理財(cái)內(nèi)容，成為“流量密碼”。

“我會(huì)在小紅書(shū)發(fā)自己的理財(cái)產(chǎn)品收益情況，幾條關(guān)于基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品的筆記，有的可能就只有一張圖和一段文字，但評(píng)論區(qū)就會(huì)有很多留言。”還在讀大三的余恩告訴燃次元，有關(guān)理財(cái)?shù)墓P記熱度也要遠(yuǎn)高于其他日常分享的筆記。

“像我去年12月份發(fā)了一條關(guān)于封閉期理財(cái)產(chǎn)品本金虧損的筆記，當(dāng)天好多人在評(píng)論區(qū)留言，不少是和我有一樣遭遇的，但也有人安慰我放寬心，說(shuō)封閉放開(kāi)前一定會(huì)盈利?！?/p>

余恩表示，雖然自己用來(lái)投資的本金和很多人相比就是云泥之別，但還是喜歡這種和人交流分享的感覺(jué)，“有人愿意聽(tīng)我分享我自然是高興的，收益好的時(shí)候一起樂(lè)呵，收益差就一起吐槽，這些都是無(wú)傷大雅?！?/p>

余恩是在上學(xué)時(shí)，聽(tīng)到老師提及年輕人可以盡早養(yǎng)成理財(cái)意識(shí)，又看到有同班同學(xué)在朋友圈曬基金收益后，才“跟風(fēng)”入的局，“別看我學(xué)的專(zhuān)業(yè)是經(jīng)濟(jì)學(xué)，我對(duì)于理財(cái)是一竅不通的，身邊也沒(méi)人和我普及過(guò)。以至于我在得知大部分基金的起投門(mén)檻是10元后，差點(diǎn)就將榜單上那幾十個(gè)優(yōu)質(zhì)基金都入手了?！?/p>

余恩一邊笑稱自己當(dāng)初無(wú)知“差點(diǎn)做個(gè)滬深300指數(shù)出來(lái)”，一邊補(bǔ)充道，“好在那時(shí)候還和同學(xué)交流了一下，最后是選定了兩個(gè)看好的賽道。盡管我當(dāng)初選的幾個(gè)基金，現(xiàn)在收益曲線還在回本的邊緣。但沒(méi)想到的是，我倒是和班上幾位‘養(yǎng)基’的同學(xué)，在分享心得的一來(lái)二去往來(lái)間，關(guān)系處成了老友?！?/p>

“今年春節(jié)給親戚拜年時(shí)，發(fā)現(xiàn)我們同輩在飯桌上聊的、得也比較多的話題中，其中一個(gè)就是‘怎么理財(cái)’。剛好理財(cái)經(jīng)理年前告訴我買(mǎi)的一筆3個(gè)月的理財(cái)?shù)劫~，兌付利率只有1.4%。就著這點(diǎn)，我在同輩之間展開(kāi)理財(cái)這個(gè)話題，最后我們也是聊得特別開(kāi)心。”

周奇回想，雖然那個(gè)理財(cái)產(chǎn)品最后兌付利率還比不上1.8%的余額寶和零錢(qián)通，但他已經(jīng)不在意了，“沒(méi)虧本就好，還能當(dāng)個(gè)談資，也算一件美事。”

03

只見(jiàn)理財(cái)，不見(jiàn)賺錢(qián)？

或許是啟動(dòng)資金少，又或許是00后投資者理性占據(jù)主導(dǎo)，亦有可能是受近兩年來(lái)市場(chǎng)行情影響。00后這一批“投資新人”，投資收益都談不上好看。從燃次元了解到的多位00后投資者收益情況來(lái)看，他們的收益率大多穩(wěn)定在-10-10%區(qū)間。

華安基金2022年發(fā)布的《Z世代基民洞察報(bào)告》也顯示，投資經(jīng)驗(yàn)影響投資收益率。如下圖所示，18-21歲的00后們，盈虧情況為8%，而26-27歲的95后們，盈虧情況達(dá)12%。

圖/《Z世代基民洞察報(bào)告》 來(lái)源/燃次元截圖

從2018年下半年滿18周歲便開(kāi)始接觸理財(cái)?shù)闹芷?，至今還沒(méi)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，“是我太冒進(jìn)了，一開(kāi)始定投基金，收益不錯(cuò)，想著自己平常也通過(guò)理財(cái)書(shū)籍學(xué)了一些炒股知識(shí)，就把自己繼續(xù)和基金里的錢(qián)都拿進(jìn)場(chǎng)試水去了。開(kāi)始還是小賺的，但結(jié)果還是折在了2021年底?！?/p>

如今的周奇只是慶幸自己還只是在A股市場(chǎng)試探，沒(méi)參與到中概股和港股，不然只能割肉離場(chǎng)。

“好在那時(shí)候聽(tīng)了我爸的建議，雞蛋不要放在同一個(gè)籃子，所以在去年也買(mǎi)了一些穩(wěn)健型的銀行理財(cái)產(chǎn)品，兌付利率不太高，但好歹保本了。股票現(xiàn)在就放著，在我沒(méi)有賣(mài)出之前，虧損也只是浮動(dòng)虧損罷了，也不是真正的虧損?！?/p>

而當(dāng)燃次元問(wèn)及多位00后，2023年會(huì)購(gòu)買(mǎi)哪類(lèi)投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，他們的回答大多還是基金類(lèi)和銀行理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品。

其中像余額寶和零錢(qián)通之類(lèi)的貨幣基金，是大部分人的選擇。

“我會(huì)把暫時(shí)用不到的壓歲錢(qián)和每月多出來(lái)的生活費(fèi)都轉(zhuǎn)到微信零錢(qián)通，因?yàn)樘崛∫卜奖?，而且每天也?huì)根據(jù)存的錢(qián)給一定的利息，利息雖然不多但好歹蒼蠅腿也是肉?！眲偵洗笠坏腗omo告訴燃次元，自己對(duì)理財(cái)不太懂，只懂得最好是“錢(qián)生錢(qián)”，但由于市場(chǎng)行情不太好，以及投資理財(cái)知識(shí)較為復(fù)雜，她都是選“穩(wěn)穩(wěn)”的零錢(qián)通或者余額寶。

“我還有大頭的零花錢(qián)，因?yàn)槲也惶?，所以都委托交給我家人幫我打理了?！?/p>

而陳佳瑩和阿嘎，因?yàn)榻荒陜?nèi)會(huì)有用錢(qián)需求，所以也選擇將手上的可用積蓄存在余額寶中。但阿嘎由于基金累計(jì)收益還未轉(zhuǎn)正，所以還有一萬(wàn)元在基金賬戶上。

如《2022中國(guó)青年投資態(tài)度白皮書(shū)》中下圖所示，從有效樣本中統(tǒng)計(jì)可得，最受00后群體青睞的理財(cái)產(chǎn)品為基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品，而選擇股票產(chǎn)品的比例也遠(yuǎn)低于其他年齡段人群。

圖/《2022中國(guó)青年投資態(tài)度白皮書(shū)》 來(lái)源/燃次元

誠(chéng)然，00后投資者大多還無(wú)法實(shí)現(xiàn)“錢(qián)生錢(qián)”，但因理財(cái)意識(shí)萌芽更早，00后投資者往往攢下了一筆遠(yuǎn)超“月光族”同齡的積蓄。正如巴菲特經(jīng)典名言所言，“人生就像滾雪球，重要的是發(fā)現(xiàn)很濕的雪和很長(zhǎng)的坡”。

巴菲特這句話中的“雪”實(shí)際指的是投資本金，而“坡”則指的是長(zhǎng)時(shí)間的復(fù)利。本金與復(fù)利，便構(gòu)成了財(cái)富增長(zhǎng)神話的底色。

復(fù)利的力量自然是讓人向往的，但也需要00后投資者正視和銘記的一點(diǎn)是，無(wú)論選擇那種理財(cái)投資方式，都應(yīng)理性對(duì)待。

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