筆者于1998年從事半導(dǎo)體材料設(shè)備行業(yè)至今,并于2000年通過(guò)臺(tái)灣證劵分析師資格.于2006年創(chuàng)辦Acotech。

全球半導(dǎo)體行業(yè)概況

瘋狂的2015

2015上半年國(guó)際半導(dǎo)體市場(chǎng)的三大并購(gòu),已經(jīng)確立可以把2015這一年載入半導(dǎo)體史冊(cè)了, NXP(恩智浦)三月以110億美金合并Freescale(飛思卡爾) ,五月下旬Avago(安華高)已創(chuàng)歷史的370億美金收購(gòu)Broadcom(博通) ,這是迄今為止半導(dǎo)體行業(yè)的最高收購(gòu)案,而僅僅過(guò)了4天Intel(英特爾)宣布斥資150億美金收購(gòu)FPGA大廠(chǎng)Altera,而這其間數(shù)億美元的并購(gòu)案也是層出不窮,比如Infineon(英飛凌)以30億美元收購(gòu)美國(guó)模擬芯片大廠(chǎng)IR等等. 7月中國(guó)武岳峰資本經(jīng)過(guò)幾輪不計(jì)一切的瘋狂抬價(jià)最終擊敗Cypress以近8億美金拿下年?duì)I收不足1億美元的ISSI(芯成半導(dǎo)體)

今年以來(lái)臺(tái)灣IC設(shè)計(jì)龍頭MTK(聯(lián)發(fā)科)以旋風(fēng)似的速度收購(gòu)了四家設(shè)計(jì)公司,其中又以近300億新臺(tái)幣收購(gòu)臺(tái)灣最大模擬芯片廠(chǎng)家力琦震撼業(yè)界, 8月底全球IC封測(cè)第一大廠(chǎng)日月光宣布將以350億新臺(tái)幣入股全球第三大廠(chǎng)硅品25%股份進(jìn)行惡意收購(gòu),另外Atmel(愛(ài)特梅爾)放棄中國(guó)電子CEC的收購(gòu)要約,與德國(guó)Dialog達(dá)成46億美元的收購(gòu)協(xié)議.

而就在本文還未完成的10月初Dell宣布以670億美元收購(gòu)EMC ,這樁并購(gòu)是IT行業(yè)有史以來(lái)最大的一樁收購(gòu)案,并名列全球歷史上前10大收購(gòu)案第6位,在此之前英國(guó)Vodafone(沃達(dá)豐)最后以近2000億美金收購(gòu)德國(guó)百年企業(yè)曼內(nèi)斯曼以及美國(guó)在線(xiàn)與時(shí)代華納1800多億美金的合并,名列歷史上第一及第二.而IT行業(yè)的并購(gòu)案并沒(méi)有一件能進(jìn)入歷史20大的,其中以朗訊230億美元收購(gòu)Ascent以及HP以180億美元并購(gòu)Compaq為前兩大,但今年Avago(安華高)370億美金收購(gòu)Broadcom(博通)就打破整各IT以及半導(dǎo)體行業(yè)的紀(jì)錄,而剛剛宣布的Dell以670億收購(gòu)EMC則一舉造就了IT科技行業(yè)的歷史紀(jì)錄.

由上述列舉的全球并購(gòu)史來(lái)看,之前的超大型并購(gòu)案基本都是被電信,傳媒,制藥以及銀行等行業(yè)所壟斷,但現(xiàn)在看來(lái)IT科技行業(yè)甚至單純的半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始在世界商業(yè)歷史上占據(jù)著越來(lái)越重要的位置了, Dell與EMC的合并屬于IT行業(yè)的范疇,本文主要針對(duì)半導(dǎo)體行業(yè),所以在2015年半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生的并購(gòu)交易價(jià)值將可能破天荒的接近1200億美金.

以下我們就來(lái)了解下半導(dǎo)體行業(yè)(嚴(yán)格來(lái)說(shuō)應(yīng)該稱(chēng)IC-集成電路)的發(fā)展歷史

40~50年代晶體管的時(shí)代以及IC的誕生

二戰(zhàn)期間,軍工所領(lǐng)銜的新技術(shù)比拼達(dá)到了全所未有的境界,也因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)的需求全世界的科技發(fā)明出現(xiàn)了大爆發(fā),而這其中電子科技被美國(guó)視為重點(diǎn)發(fā)展的前沿技術(shù)

1942年在美國(guó)誕生的世界上第一臺(tái)軍用電子計(jì)算機(jī),它是由無(wú)數(shù)電子管,電阻,電容以及幾十萬(wàn)根電線(xiàn)所組成,比普通房子還要大,重30噸.

1947年在美國(guó)貝爾實(shí)驗(yàn)室任職被譽(yù)為「晶體管之父」的肖克利與他的兩名同事制造出來(lái)了第一個(gè)晶體管,并因此獲的諾貝爾物理獎(jiǎng).

1951年交付了第一臺(tái)商用計(jì)算器用于美國(guó)的人口普查, IBM于52年發(fā)行第一款具有儲(chǔ)存程序的計(jì)算器也就是我們所說(shuō)的計(jì)算機(jī).

1958年TI(德州儀器)的J.kilby(基爾比)設(shè)計(jì)出基于鍺的IC(集成電路) ,這項(xiàng)消息傳來(lái)由背叛肖克利的八個(gè)天才門(mén)徒所組成的Fairchild (仙童半導(dǎo)體)馬上研發(fā)出了基于硅的IC ,也由于硅IC的誕生,讓IC出現(xiàn)大規(guī)模工業(yè)生產(chǎn)的可能,由于對(duì)IC發(fā)明者的榮譽(yù)爭(zhēng)執(zhí)不休1969年法院正式判決TI公司的J .kilby(基爾比)與仙童公司的R. Noyce(諾伊斯)都是法律意義上IC的發(fā)明者.

40~50年代這個(gè)階段對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)屬于發(fā)明階段

60年代IC集成電路的時(shí)代

Fairchild (仙童)發(fā)展出的平面工藝技術(shù)(planar technology)，借著氧化、黃光微影、蝕刻、金屬蒸鍍等技巧，可以很容易地在硅芯片的同一面制作半導(dǎo)體組件。1960年，磊晶(epitaxy)技術(shù)也由貝爾實(shí)驗(yàn)室發(fā)展出來(lái)了。至此，半導(dǎo)體工業(yè)獲得了可以批次(batch)生產(chǎn)的能力，終于站穩(wěn)腳步，開(kāi)始快速成長(zhǎng)。

60年代末Fairchild (仙童)制造出了RAM(隨機(jī)存儲(chǔ)內(nèi)存) ,從仙童出走的諾伊斯以及摩爾創(chuàng)立的Intel以及IBM公司紛紛提出了商用以及優(yōu)化的方案.

1964年還在仙童公司的摩爾在一次演講中預(yù)言半導(dǎo)體芯片上集成的晶體管和電阻數(shù)量將每年增加一倍, 1975年，摩爾在IEEE正式提交了一篇論文，根據(jù)當(dāng)時(shí)的實(shí)際情況對(duì)摩爾定律進(jìn)行了修正，把「每年增加一倍」改為「每?jī)赡暝黾右槐丁?這就是半導(dǎo)體業(yè)界最為著名的moore'slaw(摩爾定律)

60年代這個(gè)階段對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)屬于商用階段

70年代LSIC大規(guī)模集成電路,個(gè)人計(jì)算機(jī)PC的出現(xiàn)

1971年世界上第一個(gè)微處理器4004 (4位)誕生于Intel公司, 4004 CPU其一共有2300個(gè)晶體管,而40年后的今天同樣Intel公司的Core i7 CPU最高可達(dá)22.7億個(gè)晶體管.經(jīng)歷了40年的發(fā)展性能相差了100萬(wàn)倍.

60年代末期至70年代的半導(dǎo)體制造技術(shù)出現(xiàn)了大爆發(fā),正因?yàn)楣韫鹊男纬?許許多多的半導(dǎo)體公司聚集在此創(chuàng)立,展開(kāi)了一場(chǎng)又一場(chǎng)的技術(shù)競(jìng)賽,隨著技術(shù)的發(fā)展,越來(lái)越復(fù)雜的工藝紛紛應(yīng)用到半導(dǎo)體制造上了,而且成本卻一在的下降,就這樣LSIC (大規(guī)模集成電路)也應(yīng)孕而生.隨著LSIC的出現(xiàn)也奠定了半導(dǎo)體從商用進(jìn)入到民用的基礎(chǔ).

1976年喬布斯成立了蘋(píng)果公司并設(shè)計(jì)出了第一臺(tái)的民用計(jì)算機(jī),取得了巨大的成功,從此計(jì)算機(jī)開(kāi)時(shí)普及正式進(jìn)入了民用時(shí)代.

70年代這個(gè)階段對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)屬于準(zhǔn)民用階段

80年代PC的普及

70年代末喬布斯的蘋(píng)果Ⅱ雖然取得了成功,并將計(jì)算機(jī)第一次推入了民用領(lǐng)域,但它還是屬于富裕階層的專(zhuān)利,直到IBM公司于1981年推出了第一部型號(hào)名為PC (personal computer)的個(gè)人桌上型計(jì)算器,此時(shí)進(jìn)入民用領(lǐng)域的PC已然是16位產(chǎn)品了.

1984年IBM推出更優(yōu)化的PC并采取了技術(shù)開(kāi)放的策略,至此PC開(kāi)始風(fēng)靡全球,與IBM的成功對(duì)比的是更早推出個(gè)人計(jì)算器的蘋(píng)果公司因?yàn)槠浞忾]的策略而慘遭市場(chǎng)遺棄,創(chuàng)辦人喬布斯被蘋(píng)果董事會(huì)掃地出門(mén).

PC出現(xiàn)以后的30年整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)基本圍繞PC發(fā)展,而這其中最重要的兩個(gè)組成就是半導(dǎo)體內(nèi)存(Semiconductor Memory)與微處理機(jī)器(Micro Processor) ,也因?yàn)閮?nèi)存以及微處理器這兩種半導(dǎo)體技術(shù)更迭的日新月異,造就了PC的繁榮,更造就了現(xiàn)在無(wú)時(shí)無(wú)刻不再影響著人類(lèi)的電子科技.

80年代,日本的半導(dǎo)體制造商采取基于DRAM的IDM商業(yè)模式,使其在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位,全盛期甚至占據(jù)了全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的半壁江山,讓半導(dǎo)體行業(yè)一直以來(lái)的老大美國(guó)黯然失色.

我們可以由上表清楚的看出,在1988年全球前20的半導(dǎo)體制造商中有11家為日本廠(chǎng)商,美國(guó)只占了5家,這其中全球前三大更是被日本廠(chǎng)家所牢牢長(zhǎng)期占據(jù).

80年代的日本憑借雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,傾全力發(fā)展電子產(chǎn)業(yè),塑造了眾多知名電子品牌在PC以及消費(fèi)電子領(lǐng)域(尤其消費(fèi)電子)在全世界大行其道,這些IDM大廠(chǎng)希望盡可能的自行制造所有的電子元器件.他們也奉行制造的盡善盡美,所以也造就了日本半導(dǎo)體元器件的全球統(tǒng)治地位.

1988年韓國(guó)三星首次進(jìn)入全球半導(dǎo)體top 20

1987年TSMC (臺(tái)積電)成立,其首創(chuàng)Foundry(晶圓代工)模式,促進(jìn)了日后占據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)近1/3強(qiáng)的Fabless(無(wú)晶園)公司的的繁榮.

90年代PC的成熟以及Internet的誕生

進(jìn)入90年代半導(dǎo)體行業(yè)依然遵循著摩爾定律前進(jìn), PC應(yīng)用越來(lái)越廣泛,功能越來(lái)越強(qiáng)大,這時(shí)軟體就起了決定性的作用,微軟Window作業(yè)系統(tǒng)大獲成功.奠定了其PC軟體霸主的地位,隨之配套硬體的美國(guó)企業(yè)如做CPU的Intel也不斷茁壯.在30年后的今天wintel(微軟與英特爾)的聯(lián)盟依然占據(jù)的PC產(chǎn)業(yè)的絕對(duì)主導(dǎo)權(quán).

Internet (網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò))在90年代開(kāi)始商用,短短幾年之間便以撩火之勢(shì)顛覆了整個(gè)IT以及半導(dǎo)體行業(yè),Internet的行業(yè)規(guī)則基本都是由美國(guó)公司制定的,這時(shí)候也開(kāi)始宣告美國(guó)傳統(tǒng)半導(dǎo)體大廠(chǎng)的回歸光榮.

伴隨著日本經(jīng)濟(jì)由高峰進(jìn)入停滯,拘泥于完美制造工藝的日本半導(dǎo)體企業(yè),也伴隨著精美的日本電子產(chǎn)品一去不負(fù)返了.

1992年Intel因?yàn)榕c微軟的結(jié)盟取得了巨大的成功,該年以50億美元的營(yíng)收打敗NEC成為全球半導(dǎo)體行業(yè)的龍頭,在此以后便雄踞行業(yè)第一20多年至今.并于94年成為首家年?duì)I收達(dá)100億美元大關(guān)的半導(dǎo)體公司.

1993年Samsung排名大躍進(jìn),首次進(jìn)入全球前10半導(dǎo)體廠(chǎng)商,位列第7 ,并開(kāi)始挑戰(zhàn)日本半導(dǎo)體公司在DRAM的地位

1994年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售總額首次突破千億美元大關(guān)

1998年長(zhǎng)期弱勢(shì)的歐洲半導(dǎo)體大廠(chǎng)紛紛改組, SGS-Thomsone改名STMicroelectronics(意法半導(dǎo)體) , 99年Siemes (西門(mén)子)剝離其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)成立Infineon(英飛凌)

1998年成立僅10年的TSMC進(jìn)入全球半導(dǎo)體企業(yè)top15

1999年了曾經(jīng)的霸主日立、NEC、三菱電機(jī)分離內(nèi)存DRAM部門(mén),共同組成Elpida (爾必達(dá)),以對(duì)抗日亦強(qiáng)大的三星

2000~2010年網(wǎng)絡(luò)泡沫及移動(dòng)通訊后PC時(shí)代來(lái)臨

90年代末期網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)的到來(lái),改變了人類(lèi)對(duì)以往科技的認(rèn)知,網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)公司如雨后春筍般涌現(xiàn),加上資本市場(chǎng)的瘋狂追逐,最終在千禧年來(lái)臨的時(shí)刻,泡沫破裂,一切回歸平靜, 2000年的全球半導(dǎo)體增長(zhǎng)率達(dá)到不可思議的30%以上的增長(zhǎng),但隨著泡沫的破裂2001年出現(xiàn)了斷崖式的下降也出現(xiàn)了驚人的30%的降幅,甚至在往后的數(shù)年都沒(méi)有緩過(guò)勁,直到2004年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)才開(kāi)始恢復(fù)增長(zhǎng).

網(wǎng)絡(luò)通訊IC隨著Internet的盛行進(jìn)入千家萬(wàn)戶(hù),數(shù)據(jù)從有線(xiàn)傳輸?shù)焦饫w再到超高速度的無(wú)線(xiàn)傳輸,我們生活的家里或城市的天空,充滿(mǎn)著無(wú)窮無(wú)盡的數(shù)據(jù)在移動(dòng),這一切讓一直圍繞PC發(fā)展數(shù)十年的半導(dǎo)體行業(yè)出現(xiàn)了新的應(yīng)用,雖然PC仍然是巨大的老大哥,但是板塊的移動(dòng)已然悄悄的在發(fā)生了.

2007年著隨著蘋(píng)果手機(jī)Iphone以及Google推出開(kāi)放式的android手機(jī)系統(tǒng),智能移動(dòng)設(shè)備開(kāi)始占據(jù)了全球每各一個(gè)角落,之后各式平板計(jì)算機(jī)的推出移動(dòng)通訊設(shè)備出現(xiàn)了噴井式的爆發(fā).

智能移動(dòng)設(shè)備的出現(xiàn)也是標(biāo)示著半導(dǎo)體行業(yè)的極至發(fā)展,效能極高體積極小的芯片,傳輸速度極快的無(wú)線(xiàn)通信技術(shù),但這一切遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是終點(diǎn)或者只能說(shuō)是開(kāi)始

2001年TSMC只經(jīng)過(guò)10來(lái)年的努力證實(shí)了Foundry模式的成功,首次進(jìn)入全球top 10

2001年已經(jīng)收購(gòu)了LG半導(dǎo)體的Hyundai ,正式從現(xiàn)代集團(tuán)分離出來(lái),并改名為Hynix .(海力士)成為DRAM領(lǐng)域的一個(gè)強(qiáng)有力爭(zhēng)奪者.

2002年節(jié)節(jié)敗退的日本半導(dǎo)體廠(chǎng)商,繼續(xù)嘗試重組, Mitsubishi (三菱)以及Hitachi(日立)宣布分離其半導(dǎo)體業(yè)務(wù),共同組成Renesas (瑞薩)

2003年Qualcomm(高通)以24億美元的營(yíng)收,成為第一家進(jìn)入全球半導(dǎo)體top 20的純IC設(shè)計(jì)公司,開(kāi)始著fabless廠(chǎng)家在半導(dǎo)體行業(yè)日亦重要的地位.

2003年一代半導(dǎo)體霸主Motorola (摩托羅拉)剝離其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)成立Freescale(飛思卡爾) ,該公司于06年被黑石集團(tuán)100%收購(gòu)

2005年Spansion(飛索)完全從AMD剝離,AMD放棄快閃記憶體市場(chǎng)

2006年Infineon (英飛凌)分離其內(nèi)存業(yè)務(wù),成立Qimonda(奇夢(mèng)達(dá)) ,該公司在三星統(tǒng)治的DRAM市場(chǎng)完全無(wú)反抗能力, 2009年宣布破產(chǎn)

2006年LSI并購(gòu)由朗訊分離出來(lái)的Agere(杰爾系統(tǒng)) , LSI續(xù)存

2006年歐洲半導(dǎo)體巨人飛利浦剝離半導(dǎo)體業(yè)務(wù)成立NXP (恩智浦)

2006年長(zhǎng)期以來(lái)與Intel分庭抗禮的AMD宣布放棄一切無(wú)效業(yè)務(wù),僅保留CUP與logic業(yè)務(wù),從新出發(fā).并收購(gòu)ATI開(kāi)始轉(zhuǎn)型之路.

2008年TSMC營(yíng)收首次突破百億美元大關(guān),并擠身全球第三大半導(dǎo)體企業(yè),與Intel,三星所形成的三強(qiáng)鼎立局面,并且逐漸拉開(kāi)與其他半導(dǎo)體企業(yè)的差距,三巨頭成型.

2000年的全球半導(dǎo)體產(chǎn)值為首次突破2000億美元, 2010年突破3000億美元大關(guān)

面臨以移動(dòng)通訊為代表的后PC時(shí)代,這10年許多曾經(jīng)的半導(dǎo)體霸主紛紛殞落或改組,令人不勝唏噓.

2010年~ Big Data(大數(shù)據(jù))的到來(lái)以及Internet of things (Iot)的成型

隨著移動(dòng)通訊的興起,不管有線(xiàn)或者無(wú)線(xiàn)的智能終端所接收或發(fā)出的龐大數(shù)據(jù)都需要依托規(guī)模更加宏偉的儲(chǔ)存設(shè)備,越來(lái)越多的企業(yè)也需要建立更強(qiáng)大的資料庫(kù),不管是傳統(tǒng)的銀行,電信業(yè)者或者是新興的網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售甚至實(shí)體零售或個(gè)人都需要越來(lái)越大的存取能力,無(wú)所不在的數(shù)據(jù)存取,這世界確實(shí)需要更加先進(jìn)的儲(chǔ)存設(shè)備了.

先進(jìn)意味著小型化以及強(qiáng)效化,我們沒(méi)法靠建設(shè)無(wú)止無(wú)盡大的機(jī)房來(lái)滿(mǎn)足需求,但是我們可以交給擅長(zhǎng)于此的半導(dǎo)體,以?xún)?nèi)存為主的半導(dǎo)體企業(yè)也確實(shí)在大數(shù)據(jù)爆發(fā)的這幾年賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn).

性能越來(lái)越高效的芯片以及高速的無(wú)線(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸催生了智慧型手機(jī),平板計(jì)算機(jī)等可移動(dòng)的個(gè)人智能終端,隨后TV也將以家庭智能終端的新角色重新進(jìn)入我們的生活,他將能滿(mǎn)足我們家庭生活所需的一切需求,蘋(píng)果以及Google的TV產(chǎn)品即將面市,而更終極的是原本冰冷的汽車(chē),將成為個(gè)人移動(dòng)終端的終極產(chǎn)品,他將會(huì)成為我們與這世界溝通的智能移動(dòng)堡壘,而不僅僅只是運(yùn)輸工具了,蘋(píng)果以及Google在智能汽車(chē)方面無(wú)不下足工夫,傾盡全力發(fā)展.

關(guān)鍵詞： 半導(dǎo)體 TI